Краткое описание

Работа посвящена оценке рыночных и кредитных рисков смешанного портфеля из 10 инструментов (ОФЗ и корпоративные облигации). Разработана модель на базе кривой Нельсона–Сигеля, AR(1)-GARCH(1,1) и метода Монте-Карло для расчёта VaR. Предложена методика оценки кредитного спреда (Z-спред). Верифицирована на данных 2017–2025 гг., включая кризисный период 2022 г.

Решаемая в ВКР проблема

Неточность стандартных дюрационных методов VaR в условиях нелинейной волатильности процентных ставок.

Выводы

• GARCH (1,1) превосходит Vasicek/CIR по точности моделирования волатильности спредов.
• NS+GARCH+MC VaR точнее дюрационного VaR в кризисные периоды.
• Z-спред значимо возрастает в кризис 2022 г., подтверждая материальность кредитного риска.